لقد كتبت مقالًا في يونيو 2019 حول مسار الأموال البالغ 350 ألف يورو باعتباره منطقة النمو التالية لسوق التأشيرة الذهبية البرتغالية. في ذلك الوقت ، كان الجميع متشككين ويفكرون: “ماذا يقول هاكان؟”
في الواقع ، كانت هذه تنبؤات تستند إلى التجربة. نحن لسنا من البرتغال ، لكننا كنا ندير الاستثمارات على مدار العشرين عامًا الماضية في أسواق متعددة ونلاحظ وجود نمط. يبدأ أي برنامج استثمار أجنبي مباشر يعتمد على الجنسية والإقامة بالعقار لأنه ثمار سهلة التنفيذ. ولكن بعد ذلك ، بعد عامين ، تفتح الطريق لتمويل الاستثمارات ، والاستثمارات التجارية الحقيقية التي تخلق فرص العمل ، وجذب رأس المال إلى أسواق رأس المال.
هذه هي الطريقة التي يتطور بها العمل عادة ، لذلك لم يكن توقعًا حقًا. كان هذا فقط ما توقعنا حدوثه
كان صعود خيار الصندوق أمرا حتميا
في البرتغال ، رأينا أن رأس مال التأشيرة الذهبية قد أدى إلى تضخيم أسعار العقارات السكنية في مراكز المدن الرئيسية نتيجة لاستثمار 6 مليارات يورو في الشقق ، واحدة تلو الأخرى. فقط تخيل لو لم يتم استثمار 6 مليارات يورو لبيع الشقق في الشقق مباشرة ولكن تم استثمارها في قطاعات وصناعات مختلفة ، بما في ذلك العقارات ، ولكن أيضًا في قطاع الضيافة أو التكنولوجيا أو الأسواق النامية الأخرى. سيكون أفضل بكثير للاقتصاد البرتغالي ككل.
لذلك كان هذا هو توقعنا. قلنا أنه سيتغير يومًا ما ، ويجب أن نكون أول من يتحرك في هذا الاتجاه. لذلك ، في عام 2017 ، قمنا بتكوين أول صندوق لنا. أول صندوق مؤهل للحصول على التأشيرة الذهبية ، LIG1 ، الذي تديره Lynx Asset Managers ، كان لديه 16 مستثمرًا فقط و 8 ملايين يورو في حقوق الملكية.
في حين أن إجمالي الاستثمار الذي تم إجراؤه كان أقل بكثير من جهود جمع الأموال في المستقبل ، كان إثبات المفهوم موجودًا. لقد آتت تجربتنا ثمارها وقررنا أن نبدأ بكل شيء في مسار الاستثمار في الصندوق. أثناء قيامنا باختبارنا الأولي ، لم يكن هناك منافسون مباشرون لأن هذا كان قبل تخفيض الحد الأدنى للاستثمار من 500،000 يورو إلى 350،000 يورو لمسار الصندوق ، في عام 2018.
ولكن بعد ذلك ، في 2018-2019 ، تمكن صندوقنا الثاني ، NEST ، من جمع 52 مليون يورو – أثناء الوباء – من 149 مستثمرًا. لذلك ، بدأت الأمور تتغير بسرعة كبيرة عندما تمكنا من إظهار للسوق أنها تعمل. لكن الأمر استغرق عامين ، سواء أكان أكثر أو أقل ، قبل أن يقبل السوق أن هذا الطريق كان شيئًا يجب مراعاته.
وكما توقعنا ، قامت الحكومة بالإعلان عن بعض التغييرات في برنامج التأشيرة الذهبية بعد ثلاث سنوات لتمكين البرنامج من أن يكون له تأثير أكثر انتشارًا على الاقتصاد. أثناء قيامنا بعمل مسارات مع NEST ، بدأنا في رؤية بعض الإجراءات الإضافية مع 3-4 صناديق تتنافس في نفس الأسواق التي كنا نقوم فيها بجمع الأموال.
نعتقد أن هذا كان قرارًا جيدًا من جانب الحكومة. في نهاية اليوم ، ساعد البرنامج في شكله الحالي الكثير من المقاولين والمطورين على جني الأموال وخلق بعض الوظائف ، لكن التأثير اقتصر على عدد قليل من اللاعبين الذين يحققون إيرادات على البرنامج.
جاء هذا التغيير بمثابة صدمة ومفاجأة لكثير من الناس في العمل. لكن ليس لنا. لذلك ، في وقت لاحق ، من الآمن أن نقول إن تنبؤاتنا الأولية قد تحققت ، وعندما ننظر إلى المنافسة الكاملة التي تحاول الحصول على الاستثمار الأجنبي المباشر الناجم عن القيمة العالمية لصناديقها ، يمكننا أن نرى أن السوق بدأ يتحول إلى محيط أحمر ، مع 35-40 صندوقًا متنافسًا ، في حين أن CMVM في طور الموافقة على ما لا يقل عن ثلاثة أضعاف هذا العدد.
الآن ، لنتحدث عما أتوقعه في العامين المقبلين.
أولا، أعتقد أن مسار الصندوق سيستمر في النمو وسيجذب المزيد والمزيد من الاستثمار. وبالطبع ، ستزداد حصة هذا الطريق بوتيرة ثابتة.
ثانيًا ، في سوق التأشيرة الذهبية ، ستكتسب أعمال الشقق السياحية شعبية ، لكنها ستكون أكثر تنظيماً من ذي قبل. سنشهد ظهور مشاريع شقق سياحية حقيقية ، ولكننا سنشهد أيضًا ظهور ما يسمى بالشقق السياحية ، والتي ستكون في الواقع مشاريع سكنية تم تحويلها من قبل مطورين فقط من أجل بيع الشقق. ستبقى هذه الشقق مخدومة بالاسم فقط وستواجه مشاكل تنظيمية في وقت أقرب مما يتوقعه معظم الناس.
لكن مشاريع الشقق السياحية الحقيقية ، المتوافقة مع الإطار القانوني ، والتي تحقق مستويات عالية من خدمات الضيافة ، وتضيف قيمة للعلامة التجارية ، ستحدث فرقًا. لهذا السبب بالضبط ، منذ عام 2017 ، أي مشروع ننخرط فيه لديه رخصة شقة سياحية. وتم تنظيم مشاريعنا الثلاثة الأخيرة إما كمشروع سكني سياحي أو بموجب ترخيص فندقي.
بينما حوّل معظم المنافسين أعمال مبيعاتهم السكنية إلى صندوق ، ذهبنا في الاتجاه الآخر لنصبح متوافقين مع استثمارات مركز المدينة التي لا تزال مؤهلة للحصول على إجمالي القيمة. نعتقد حقًا أن مجموعة Prima التجارية الخاصة بنا ستعمل في أعمال الشقق الخدمية ، ليس فقط في البرتغال ، ولكن أيضًا خارج البرتغال. لذلك ، تتمثل استراتيجيتنا في جعل علامة الضيافة هذه ناجحة ، ونتيجة لذلك ، خلق قيمة للمستثمرين في التأشيرة الذهبية.
لذلك ، أتوقع أن تستهدف اتجاهات التأشيرة الذهبية المستقبلية الشقق السياحية من جهة وصناديق رأس المال الاستثماري من جهة أخرى. هذان السوقان هما السوقان حيث سنكون حاضرين للغاية في السنوات الثلاث المقبلة.
في السنوات الأخيرة ، كنا نستثمر بهدوء في العديد من الشركات ونطورها في الخلفية لدمج أفضل ما في العالمين للحصول على التأشيرة الذهبية. والآن ، نحن في وضع فريد لنصبح رواد السوق لقطاع غير محدد سابقًا. لدينا ثلاث شركات تشكل العمود الفقري للنظام الواقي من المستقبل الذي قمنا ببنائه:
- بالطبع ، ركيزة OptylonKrea الخاصة بنا ، والتي تحدد وتنصح وترعى الصناديق المبتكرة بالتعاون مع مديري الأصول ذوي السمعة الطيبة. OptylonKrea مسؤولة أيضًا عن البحث عن خصائص فريدة حقًا للتطوير.
- مجموعة Prima ، علامتنا التجارية للضيافة التي كانت الاختيار المفضل للمواطنين العالميين المحبين للرفاهية في لشبونة لإقامتهم قصيرة الأجل على مدى السنوات الثلاث الماضية. نظرًا لأن العقارات تسجل باستمرار أعلى الدرجات على منصات مثل booking.com و Airbnb وما إلى ذلك ، فإن مجموعة Prima تقدم “الخندق المالي” لدينا عند مقارنتها بمطور قفز للتو إلى أعمال الشقق المخدومة لمجرد تغير الوضع القانوني.
- وأخيرًا ، فإن آلة الحرب في الخلفية التي تمنحنا ميزة غير مسبوقة في إدارة الممتلكات ، وهي شركة LovelyStay ، وهي شركة إدارة عقارات لا مثيل لها في السوق ، مستفيدة من خوارزمية داخلية معقدة بشكل متزايد لتحسين الإشغال معدل وعوائد من خصائص مجموعة بريما.
من خلال الجمع بين هذه المزايا التنافسية الثلاث الفريدة ، فإننا نؤسس مستقبل استثمارات التأشيرة الذهبية البرتغالية.
الجزء الآخر من السوق الذي سيزدهر أيضًا في السنوات القادمة سيكون العقارات السكنية في المناطق الريفية الأقل كثافة سكانية (الحد الأدنى للاستثمار في الشقق 280 ألف يورو). وستستمر أيضًا في أن تصبح أحد المحركات الرئيسية للتأشيرة الذهبية.
ومع ذلك ، في هذه الاستثمارات الريفية ، سيكون من الصعب للغاية خلق قيمة للمستثمرين. لذلك ، ستظل مدفوعة من قبل صناعة الوساطة. لكن تلك الشركات التي “تفهم الأمر بشكل صحيح” لديها القدرة على معالجة عدد كبير من المستثمرين مع خلق قيمة للمناطق ذات الكثافة السكانية المنخفضة وكذلك
بشكل عام ، أتوقع أن يتم توزيع الاستثمارات المتعلقة بالتأشيرة الذهبية على ثلث صناديق الاستثمار ، وثلث الشقق السياحية ، وثلث الاستثمارات السكنية الريفية.
في الختام ، لاحظنا أن الصناعة أصبحت أكثر احترافًا ، مع زيادة عدد المدونات والأبحاث والبيانات الشفافة التي يتم نشرها. نصيحتي لكل من المستثمرين ومستشاري الهجرة هي اختيار المنتجات المناسبة على المدى الطويل ضمن القطاعات المستدامة.
لهذا السبب ، سنبدأ في رؤية تحول الطلب إلى منتجات أفضل يمكنها تحقيق عوائد أفضل ، وفي النهاية ، سيستفيد أداء السوق بشكل كبير من هذه الشفافية المتزايدة.
على أي حال ، سيكون الشعب البرتغالي هو الفائز النهائي لأن المزيد من رأس المال سيدخل أسواق رأس المال. سيتم استثمار المزيد من الأموال في مجالات البناء عالية التوظيف مثل الشقق المخدومة. لذلك ، ستستفيد صناعة الضيافة بأكملها من هذا ، بطريقة أكثر احترافًا من ذي قبل.
وأخيرًا ، سيكون هناك المزيد من الاستثمارات في المناطق الريفية. لذلك ، على الرغم من اعتبار التحول تهديدًا للصناعة ، في النهاية ، لن يتغير الكثير على المدى المتوسط أو الطويل. لا ينبغي أن نخاف من هذه التغييرات التي ستدخل حيز التنفيذ نهاية هذا العام.
من جانب OptylonKrea ، أمضينا العام الماضي في الاستعداد لمواجهة التغييرات التشريعية. نتوقع نموًا ثابتًا لمدة ثلاث سنوات لشركتنا ، ونحرص على مشاركة فلسفتنا وخبرتنا مع أي شخص مهتم. بعد كل شيء ، أعتقد أن أهم شيء هو السعي لتحقيق نمو عالمي ومستدام في الصناعة. هذه هي الطريقة التي ستظل بها البرتغال قادرة على المنافسة دوليًا. وأعتقد أن الطريقة الوحيدة لجذب المزيد من رأس المال هي العمل على تقديم خدمات حقيقية وعوائد كبيرة لمستثمرينا.
كن حذرا. تعتبر التأشيرة الذهبية مهمة ، ولكن ليس بقدر الاستثمار الذي تقوم به ، لأنه يمكنك الحصول على التأشيرة الذهبية من خلال طرق مختلفة ، ولكن لا يمكنك الحفاظ على رأس مال عائلتك في كل منها. قد يبدو هذا ساحقًا ولكن كن مطمئنًا ؛ فريقنا موجود لتقديم أفضل النصائح لاستثمارك. يمكننا اقتراح بدائل مختلفة بناءً على مقدار المخاطرة الذي ترغب في تحمله ومستوى العوائد التي تتوقع تلقيها.
لا تتردد في الاتصال بنا: [email protected] “.
المصدر: www.imidaily.com